Programa de Endeudamiento de Andalucía en 2010

Andalucía adjudica en sólo 4 horas la mayor emisión de deuda pública realizada por una comunidad autónoma para una misma referencia y plazo. La buena acogida de esta transacción, por importe de 900 millones, avala la confianza de los mercados financieros en la Junta

La Junta de Andalucía ha conseguido adjudicar una emisión de Obligaciones por importe de 900 millones de euros --la mayor de deuda pública realizada por una comunidad autónoma en un único tramo y para una misma referencia-- en tan sólo unas cuatro horas. En total, se han recibido ofertas de 80 inversores de 10 países, incluyendo España, por un importe ligeramente superior a los 1.000 millones de euros (1.033 millones), lo que ha permitido adjudicar un volumen de 900 millones de euros, satisfaciendo así la mayor parte de la demanda.

La rapidez en la ejecución de la transacción y el alto nivel de demanda obtenida resulta especialmente significativa en un entorno de mercado en el que la inmensa mayoría de emisores, incluso los de más alta calificación crediticia, encuentran dificultades para colocar los objetivos marcados. Se trata de la primera emisión del Programa de Endeudamiento del año 2010 y va a estar incluida en la Central de Anotaciones del Banco de España.

Respecto a su base inversora, destaca su amplia distribución y, sobre todo, la fuerte participación de inversores domésticos (nacionales), con un del 71% del volumen adjudicado, tal como ha sucedido en la mayoría de las últimas emisiones que se han visto en el mercado en este año.

También hay que reseñar la participación de inversores de Alemania, Austria, Francia, Reino Unido, Bélgica, Holanda, Luxemburgo, Portugal o Noruega. Especialmente destacable es la participación de inversores alemanes y austríacos, que han alcanzado una cuota conjunta del 18% sobre el importe adjudicado, superando su escasa participación en las últimas emisiones análogas de otras comunidades autónomas. También merece resaltarse la participación de inversores franceses (con un 5% del importe adjudicado) o del Reino Unido (2%).

Por tipo de inversor, hay que resaltar destacar que se ha colocado un 39% entre gestoras de fondos, un 37% en bancos y un 16% en compañías aseguradoras, como datos más significativos.

Por último, recordar que, para realizar la emisión, se seleccionaron cuatro entidades colocadoras de las más activas en los mercados financieros, que son HSBC, Crédit Agricole, BBVA y Cajamadrid, y se determinó un plazo de 10 años, en función del perfil de vencimientos de deuda de Junta de Andalucía, y teniendo en cuenta la demanda de mercado. El cupón anual que pagan estas Obligaciones quedó fijado en el 4,85%.

Vía J.A.

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